DeFi - Decentralized Finance und die Kryptowährungen

 

 

DeFi - Decentralized Finance und die Kryptowährungen

 

 

 

Dezentrale Finanzen = Decentralized Finance = Dezentrale Finanzdienstleistungen:

 

Der Begriff „Decentralized Finance“, kurz DeFi, bedeutet ein dezentrales Ökosystem, das vielfälltige Finanzdienstleistungen anbietet. Die Apps gründen auf der Blockchain und werden daher von keiner zentralen Behörde kontrolliert oder überwacht.

Die Verwendung der DLT-Technologie (Distributed Ledger Technology) ermöglicht dezentrale Anwendungen, DeFi Token und dApps. Sie verbinden die beteiligten Parteien direkt mit einem Unternehmen und integrieren, ohne dass Vermittler oder Makler erforderlich sind. Selbst komplexe Transaktionen können mit intelligenten Verträgen verarbeitet werden. Der gespeicherte Code „organisiert“ die Verarbeitung der Transaktion nach bestimmten Regeln.

Dezentrale Finanzen sind eine globale Initiative. Im Wesentlichen kann DeFi als eine Bewegung und Initiative verstanden werden, die grundsätzlich existierende und vor allem neue Dienstleistungen im Finanzsektor für alle öffnen will, ohne dass Banken, Behörden oder andere Institutionen und Personen als Vermittler einbezogen werden. Infolgedessen muss dieses finanzielle Ökosystem fair, transparent, flüssig und kostengünstig funktionieren.

Dezentrale Finanzen beschreiben eine komplett neue Version eines effizienten und offenen Finanzsystems, das außerhalb der klassischen Infrastruktur organisiert ist. Geschäfts- und Finanzdienstleistungen werden in der Blockchain ausgeführt. Bis zu einem gewissen Grad handelt es sich um ein Open-Source-System, das Menschen auf der ganzen Welt Zugang zu jeder Form von Dienstleistungen im Finanzsystem bietet.

 

DeFi Produkte Kryptowährungen:

 

Dezentrale Börsen (DEX)

 

Tokenisierte Vermögenswerte werden ohne den Einsatz zentraler Depotbanken direkt zwischen Parteien gehandelt. Die meisten von Ihnen kennen Coinbase oder Binance. Diese Plattformen werden jedoch zentral gesteuert; also mehr CeFi als DeFi. Die bekanntesten DEX-Anbieter sind SushiSwap und UniSwap, aber auch Loopring, Kyber Network und dYdX entwickeln sich aktiv weiter. Im Gegensatz zu herkömmlichen Börsen haben dezentrale Börsen niemals Zugang zu den Vermögenswerten der Händler. Da es keine zentrale Behörde zum Hacken gibt, sind Anlagen besonders sicher. Jeder kann seine digitalen Assets in kürzester Zeit und ohne Registrierung an dezentralen Börsen handeln.

Der Wert eines an der Börse gehandelten Derivats basiert auf einem zugrunde liegenden Vermögenswert wie Aktien, Rohstoffen, Währungen, Indizes oder Anleihen. Händler setzen Derivate ein, um Positionen abzusichern oder zu spekulieren. Derivative Finanzprodukte sind komplex und sollten nur von erfahrenen Tradern verwendet werden. Bisher wurden Kryptowährungsderivate fast ausschließlich auf zentralisierten Plattformen wie Binance, BitMex, oder ByBit verkauft. Die Bemühungen, dezentrale Kryptoderivate anzubieten, sind derzeit im Kryptosektor sehr stark. Darüber hinaus betrachtet ein erheblicher Teil der Marktteilnehmer Kryptowährungen als Gegenstand von Spekulationen. Prognosemärkte für Wetten jeglicher Art basieren ebenfalls auf der Derivatlogik. Über die Funktionsweise der dezentralen Kreditvergabe berichten wir im Artikel später.

 

Dezentrale Kredite:


Beschaffung und Bereitstellung eines Darlehens; meistens gegen die Einzahlung von Kryptowährungen ohne Beteiligung von Vermittlern wie Banken usw. Die bekanntesten DeFi-Plattformen sind Dharma, MakerDAO oder dYdX. Für die Teilnahme am traditionellen Finanzsystem ist ein Bankkonto erforderlich. 1,44 Milliarden Menschen auf der Welt können sich jedoch den Luxus eines Bankkontos nicht leisten. Das Ausleihen von Geldern bei einer Bank oder einem Dienstleister unterliegt vielen Einschränkungen wie Bonität, Sicherheiten und der Überzeugung einer Bank durch viele weiche Faktoren wie einen Geschäftsplan oder Branchenerfahrung.

Durch dezentrale Kreditvergabe und Kreditaufnahme in Kryptowährung werden fast alle diese Einschränkungen aufgehoben. Jeder, der sein Darlehen absichern kann, kann ein Kredit digital aufnehmen. Andererseits kann jeder einen Kredit auf dem virtuellen Kreditmarkt anbieten und einen Zinssatz dafür erhalten. Kein Bankkonto erforderlich. Hier ist auch keine Depotbank unabdingbar, da diese automatisch von der transparenten Blockchain übernommen wird.

Dezentrale Zahlungen:


Dies sind beispielsweise Zahlungsdienste jeglicher Art, die „Peer-to-Peer“ direkt zwischen den beteiligten Parteien verarbeitet werden. Banken sind dabei nicht beteiligt. DeFi-Lösungen sind hier OmiseGo, xDaiChain, Raiden oder Ink Protocol. Aufgrund seiner Komplexität sind DeFi Produkte und Kryptowährungen (DeFi Produkte Kryptowährungen) derzeit nicht für Gelegenheitsbenutzer geeignet. DeFi dApps sind jedoch besonders attraktiv für Münzhalter mit einem etablierten Portfolio. Anstatt Assets in Brieftaschen zu verknüpfen, verwenden sie ihre Münzen über DeFi-Apps und können bei Bedarf Zinsen verdienen. In Zukunft könnten diese Kanäle jedoch eine Brücke zwischen der traditionellen Finanzwelt und der Welt der offenen Blockchains schlagen.

DeFi-Apps sind bereits für die dezentrale Zahlungsabwicklung verfügbar. Da Transaktionen auf vielen Blockchains wie Bitcoin oder Ethereum nicht besonders schnell verarbeitet oder nur in begrenztem Umfang skaliert werden können, wird nach Alternativen gesucht. Diese Optionen können unter anderem sogenannte Second-Tier-Lösungen sein, d. h. zusätzliche Zahlungsinfrastrukturen, die über der eigentlichen Blockchain „gestapelt“ sind. Dadurch können mehr Transaktionen außerhalb der Kette schneller verarbeitet werden. Eines der bekanntesten Zahlungssysteme ist das Bitcoin Lightning Network.

 

Defi und die Zukunft im Kryptomarkt:


Blockchain-basierte Stable Defi Token werden für einen stabilen Handel mit Fiat-Währungen, Gold oder anderen Vermögenswerten verwendet. Die bekanntesten Stable-Coins sind USD Coin, Gemini Dollar oder DAI. Wie der Name schon sagt, sollen Stablecoins für Stabilität sorgen. Dies sind beispielsweise Abbilder von weniger volatilen Fiat-Währungen wie US-Dollar oder Euro. Diese Koppelung kann das Wechselkursrisiko vermeiden. Schließlich kann die Kryptowährung erheblich schwanken, was beispielsweise bei der Rückzahlung eines Kredits zu Problemen führen kann. Daher sind Stablecoins Token-basierte Derivate, die den zugrunde liegenden Wert darstellen - hauptsächlich US-Dollar.

Warum DeFi die Zukunft im Kryptomarkt sind (DeFi und die Zukunft im Kryptomarkt)? DeFi-Produkte zeichnen sich vor allem dadurch aus, dass sie Open Source sind. Jeder kann teilnehmen, es gibt keine Hindernisse bezüglich Herkunft, Alter, Rechtsgrundlage, finanzieller Situation usw. Dies ist möglich, da es im Idealfall keine zentrale Stelle gibt, die in Bezug auf die Regulierung zur Rechenschaft gezogen werden könnte. Inwieweit dies auch in der Realität der Fall sein wird (einige DeFi-Protokolle haben zentrale Angriffspunkte), bleibt abzuwarten. Aufgrund der fehlenden Dezentralisierung einiger Produkte wäre der Name „Open Finance“ angemessener gewesen, hat sich aber nicht durchgesetzt.

Ein weiterer Vorteil ist der Self-Service-Aspekt. Sie haben immer die Kontrolle über die verwendeten Assets. Dies steht im Einklang mit der Idee „Sei deine eigene Bank“, dem Kernkonzept von Kryptowährungen. Last but not least sind DeFi-Finanzprodukte zu jeder Tages- und Nachtzeit erhältlich.

 

Wie funktioniert DeFi-Lending?


Wenn Sie auf herkömmliche Weise Geld in die Bank einzahlen, erhalten Sie Zinsen für Ihre Einzahlungen. Aufgrund der anhaltenden Niedrigzinspolitik ist die Rendite für Anleger nicht sehr attraktiv. Diese Einlagen werden teilweise von der Bank verwendet, um sie den Kreditnehmern zur Verfügung zu stellen. DeFi-Lending gibt den Anlegern nicht nur mehr Kontrolle über ihre Anlagen, sondern sie können auch höhere Zinssätze aufgrund der geringeren Kosten erwarten, da die zwischengeschaltete Bank liquidiert wird.

Das Lending-Geschäft wird durch intelligente Verträge (Smart Contracts) automatisiert, die hauptsächlich auf dem ERC20-Standard der Ethereum-Blockchain basieren. Der Zinssatz wird nicht von einer Bank festgelegt; stattdessen legen spezielle Protokolle automatisch die Zinssätze zwischen dem Kreditgeber und dem Kreditnehmer fest. Der Kreditgeber speichert die Kryptowährung je nach ausgewähltem Lieferanten in einem sogenannten „Pool“. Dort kann die Gegenpartei, d. h. der Kreditnehmer mit ausreichenden Sicherheiten die Kryptowährung ausleihen. Die Informationen für das Kredit-Geschäft werden wiederum mithilfe eines intelligenten Vertrags in der Blockchain gespeichert und automatisch ausgeführt.

Je nachdem, für welche Plattform Sie sich letztendlich entscheiden, können verschiedene Kryptowährungen normalerweise einfach mit einer Ethereum-Brieftasche ausgeliehen werden. Im Wesentlichen kann Defi-Lending mit einem Sichtgeldkonto mit variablen Zinssätzen verglichen werden, bei dem die Bank keine Einlagen verwaltet. Der entsprechende DeFi-Pool übernimmt diese Rolle und arbeitet autonom. Bei ausreichender Liquidität kann der Anleger seine gespeicherten Kryptowährungen jederzeit abheben.

Im Vergleich zu den bekannten Kryptowährungskrediten, beispielsweise über DeFi-Handelsplattformen, legt die Kreditvergabe den Zinssatz automatisch ohne Vermittler fest und arbeitet normalerweise anonym ohne das KYC-Verfahren (Know your Customer). Bei der Auswahl des richtigen Anbieters sollten Sie immer vorsichtig sein und prüfen, ob er sich bewährt hat.

Was sind die Vorteile und Möglichkeiten von Decentralized Finance?

 
Angesichts der Herausforderungen, denen sich Menschen mit traditionellen Bank- und Finanzsystemen in Vergangenheit und Gegenwart gegenübersehen, ist DeFi eine bedeutende Errungenschaft. Die Vorteile von DeFi sind hier entscheidend:

+ Während der traditionelle Finanzsektor exklusiv ist und Personen ohne Girokonto praktisch ausschließt, unterliegt De-Fi dieser Zugriffsbeschränkung nicht. Noch heute haben über 1,4 Milliarden Menschen keinen Zugang zu ihren eigenen Bankkonten. Infolgedessen können diese Benutzer auch nicht auf die Serviceleistungen der traditionellen Finanzwelt zugreifen. Dieses Problem ist für Menschen in Industrieländern schwer vorstellbar, aber für Menschen in Entwicklungsländern ist es Realität. De-Fi dezentralisiert alle Finanzgeschäfte und ermöglicht dieser neuen Benutzergruppe den Zugriff auf Finanzdienstleistungen.

+ Hier gibt es keine Öffnungszeiten oder regulatorischen Einschränkungen, sodass Finanzdienstleistungen wie der Handel mit Vermögenswerten sieben Tage die Woche verfügbar sind. Transaktionen, insbesondere grenzüberschreitende Überweisungen, sind teuer und ineffektiv. Darüber hinaus dauert ihre Implementierung mehrere Tage. Diese Tatsache ist besonders für internationale Unternehmen ärgerlich. De-Fi macht Transaktionen schneller und kostengünstiger. Gegensätzlich zu einer Bank hat die Blockchain keine Servicezeit. Die Services sind ständig verfügbar und garantieren ein gleichbleibendes Serviceniveau.

+ Ein besonders hohes Maß an Datenschutz, da keine personenbezogenen Daten von Dritten verarbeitet werden, bei gleichzeitig hoher Transparenz durch öffentlich sichtbare Transaktionen.

+ Durch den Wegfall kostspieliger Finanzintermediäre können die Kosten für Finanzdienstleistungen erheblich gesenkt werden, insbesondere weil der höhere Automatisierungsgrad eine schnellere Verarbeitung ermöglicht.

+ Wie jeder aufstrebende Markt, der noch in den Kinderschuhen steckt, bietet auch De-Fi Möglichkeiten für besonders hohe Renditen.


De-Fi hat das Potenzial, das Bankwesen und die vielen mit dem Finanzmarkt verbundenen Dienstleistungen zu revolutionieren, birgt jedoch gleichzeitig systemische Risiken.

Basisrisiko: Die Basis einer DeFi-Anwendung ist eine Blockchain wie Tezos oder Ethereum. In der Vergangenheit gab es mehrere Netzwerkfehler. Ethereum ist überlastet, sodass offene Transaktionen in den nächsten Block nicht passen. Die Netzwerklatenz erhöht sich entsprechend. Ein bekanntes Beispiel für dieses Phänomen ist das beliebte Blockchain-Spiel CryptoKitties.

Bei DApps kann es erforderlich sein, dass Überweisungen innerhalb eines bestimmten Zeitfensters stattfinden. Dies ist über Ethereum möglich, die Transaktionsgebühren müssen jedoch erhöht werden. Dieses Szenario ist besonders schädlich für Anwendungen, die auf Mikrotransaktionen basieren, da hohe Transaktionsgebühren die Benutzerfreundlichkeit beeinträchtigen.

 

 

 

Das war der instruktive Blogbeitrag mit untenstehendem Titel:

 

DeFi - Decentralized Finance und die Kryptowährungen

 

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